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Category 宏观策略

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分类归档： "宏观策略"

宏观策略 2026-09-18 00:00

美联储鹰派落地，两地市场磨底回升

美联储加息落地，会后政策措辞偏鹰，全球风险资产先迎一轮压力测试。A股与港股温和回吐前一日普涨，却没有演化为单边下挫。两地盘中反复磨底后抬升，说明抛压释放得比较克制，资金并未一边倒撤离。隔夜美股盘前反弹已在实盘中兑现，主要指数转涨，科技板块继续领先，半导体方向涨幅居前。这条线索比表态本身更重要，因为…

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作者 yoyo

宏观策略 2026-09-17 10:31

年内加息概率过半曲线平坦美元走强

美联储最新点阵图释放明确信号。18位官员中12位预计年内再加息一次，4位预计再加两次，仅2位认为紧缩周期已经结束。利率路径显示，年内追加一次后将在高位横亘约一年，随后才缓步回落。如此长时间的…

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作者 yoyo

宏观策略 2026-09-16 22:00

91%的加息押注，A股港股为何先涨为敬

美联储议息结果即将揭晓，利率期货对加息25个基点的隐含概率已升至91%左右。这一水平在本轮加息交易中属于少见的极端定价，意味着一项常规操作几乎被完全写进价格。真正留给市场的悬念，只剩下声明措辞与后续路径的暗示。权益市场给出的回应更为直接。A股与港股同步放量上行，上涨家数从约1100家扩张到约410…

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作者 yoyo

宏观策略 2026-09-16 19:02

日本应先央行正常化再财政扩张避风险

日本核心消费者物价指数同比增幅已连续十九个月高于2%水位，通胀黏性超越央行预测区间，央行资产负债表仍膨胀至名义GDP八成以上且每年购债规模维持在百万亿日元级别，流动性投放惯性显著。政府债务余…

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作者 yoyo

宏观策略 2026-09-16 16:18

AI抛售潮蔓延美股资本支出放缓暂难证伪

今日美股市场如期出现膝跳式下跌，道指盘中最大回撤超1.5%，纳指尾盘跌幅收窄后仍录得2.1%失地。AI产业链抛售潮从半导体延伸至应用软件，板块内超七成个股跌破月线支撑位。据不完全统计，美股AI主题ETF单日份额赎回规模触及14亿份，对应资金外流约28亿美元。这种无差别出清是否暗示长线配置力量正在调仓…

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作者 yoyo

宏观策略 2026-09-16 11:31

美债收益率高企港股承压A股半导体逆势分化

十年期美债收益率升破十九年高点，全球资产定价的锚再次绷紧。中国内需数据偏弱，港股银行股与黄金同步承压，传统防御与避险资产一起失守。高利率环境压制估值，疲软需求拖累盈利预期，两条压力线在港股交…

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作者 yoyo

宏观策略 2026-09-16 10:34

市场波动加剧，前方机会正在靠近

近期全球主要市场的波动明显抬升。多个宽基指数在两周内出现超过5%的单周振幅，波动率指标从年内低位快速反弹，成交额同步放大。风险资产与避险资产多次出现同向异动，说明定价逻辑正在重新校准。情绪升温之后，资金往往先选择收缩久期，再寻找新的方向。这种波动并非全是坏消息。高波动阶段通常会压缩估值泡沫，也让真…

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作者 yoyo

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yoyo 发表在美债收益率高企港股承压A股半导体逆势分化

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